抱团股瓦解之后,怎么获得超额收益?

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抱团股暴跌,今年抱团股还有投资机会么?我想,这应该是最近大家最关心的问题了。

我自己的投资体系是一套很注重赔率的投资体系,所以对于抱团股,我从去年四季度开始就没怎么看过了,因为这些公司都已经透支了3-5年的业绩增长了。虽然我卖出之后踏空了一段,但是这一波暴跌也就自然跟我没太多关系。

对于今年全年抱团股的投资机会,我整体依然维持一个比较悲观的态度。这个我在之前的文章里也写过(详见如果再给你一次茅台2500元的机会),简而言之,这一波短期的暴跌,已经让机构见识到了抱团负反馈的威力,最近不是有一个成立不到一个月亏了20%的基金么,这就是典型的自己投资体系被市场情绪破坏,机构持刀互砍活生生的例子,即使未来这一批公司依然是中国最好的公司,机构也无法再无视估值一味的抱团买入了。而这个时候,如果能够有一波比较不错的反弹,很多机构都会主动降低手中的含“茅”量。

目前我们面临的实际状况就是市场利率进入了上行区间,在这样的宏观环境下,抱团股依然将面临很大的投资风险。更为重要的是,这样的环境大概率还会持续,至少今年看不到拐点。

往后看,这种情况还在持续而且大概率还会继续下去,因此,除非抱团股跌到了一个相对合理的估值区间,否则投资性价比是很低的,我也不会在今年着重去关注这些公司的投资价值的。

做投资其实有很多条路,也有很多方法,坚持自己的路和方法都是对的,条条大路通罗马。在这里,我给大家提几个今年我认为风险收益比比较高的板块。

1.受疫情影响的消费股

随着疫情逐步平息,大家生活恢复正常,那么受疫情影响的部分行业也大概率完全恢复。

比如旅游,航空,电影等行业。这些受疫情影响的板块如果大家只看修复那就格局太低了,这是受疫情影响一次供给侧改革。简单来说就是因为疫情很多小酒店,饭店,电影院都破产关门了,剩下的大企业可以抢占这些小企业的物业,拿到更好的店铺位置,也能抢他们的客户,获得更多客户,从而实现市场份额的提升。其实细心的投资者从过年电影票一票难求,宋城演艺场场爆满的场景都可以看出来。对这几个板块,我认为机会是电影>旅游>航空。

2.低估值板块的波段行情

今年低估值板块会有一定的机会,但是从过去几年的行情来看,机构已经养成了拥抱核心资产的思维定式,这些低估值行业通常对于机构来说都是短期配置行为,而非长期持有,所以对于这一类低估值板块,我认为是下有底上有顶的行情,盯紧这几个低估值板块反复做波段,也能够取得不错的收益。比如平安80以下买,85以上卖,再比如万科28以下买,33以上卖,海螺水泥50以下买,55以上卖等等,无脑执行即可,市场会给执行纪律的人回报的。

3.题材股

这几年拥抱核心资产的思维定式导致题材股不断被边缘化,但是在今年抱团股没有超额收益,而低估值板块修复高度有限的情况下,题材板块这时候往往容易走出波澜壮阔的行情取得超额收益,大家知道独行侠一直埋伏并持有建党100年概念,其实除了这个概念,今年还有西藏70周年,北京环球影城,冬奥会等等重大题材,题材高手都是能够取得超额收益的。

posted @ 21-03-12 04:31  作者:admin  阅读量:

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